Economia Chinei este in dificultate. Aceasta este o veste proasta pentru actiunile din SUA si, eventual, pentru portofoliul multora. Ce se intampla? Cheltuielile de consum chineze, productia din fabrica si investitiile in active pe termen lung (cum ar fi proprietati, masini sau alte bunuri) au scazut si mai mult in iulie 2023 fata de anul 2022, potrivit Biroului National de Statistica al tarii.
Somajul in randul tinerilor din a doua economie din lume a atins in mod repetat niveluri record. La inceputul acestei saptamani, Beijingul a decis sa suspende cu totul eliberarea acestor date lunare.
Intre timp, tensiunile dintre SUA si China au crescut pe masura ce cele doua mari economii ale lumii se confrunta cu probleme, de la politica comerciala si tehnologia pana la invazia Ucrainei de catre Rusia.
Saptamana trecuta, presedintele Joe Biden a anuntat un ordin executiv care limiteaza investitiile SUA in industriile de tehnologie avansata din China. Ordinul i-a determinat pe administratorii de fonduri sa se ingrijoreze cu privire la modul in care ar trebui sa investeasca in tara.
Separat, o comisie a Congresului a anuntat la inceputul acestei luni ca investigheaza BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, si MSCI, unul dintre cei mai mari furnizori de fonduri indexate, pentru a determina daca investesc in companii chineze incluse pe lista neagra de guvernul SUA pentru securitate si probleme legate de drepturile omului.
De ce conteaza: „In majoritatea ultimelor doua decenii, cresterea economica a Chinei a fost un motor major al economiei globale”, a declarat Alex Etra, strateg la firma de analiza a datelor Exante. Asta inseamna ca, daca economia Chinei incetineste, cresterea economica globala incetineste.
„Cand cresterea economica globala incetineste, acestea tind sa fie actiuni negative din SUA. Si o parte din asta are de-a face cu expunerea directa a vanzarilor companiilor americane in China si cu China fiind un consumator major de marfuri.”
Chiar si companiile care nu vand direct Chinei sunt afectate de ceea ce se intampla, a spus el. ExxonMobil (XOM) poate sa nu faca prea multe afaceri cu China, a spus Etra, dar daca cresterea chineza incetineste, asta inseamna ca pretul petrolului va scadea. Ei au facut exact asta in ultima saptamana sau cam asa ceva, scazand cu aproximativ 5%.
Unde va rani: companiile din SUA care fac afaceri in China ar putea pierde daca economia de acolo continua pe o traiectorie descendenta. Companii precum Apple (AAPL), Intel (INTC), Ford (F) si Tesla (TSLA) au toate legaturi mari de productie cu tara. Altii, precum Starbucks (SBUX) si Nike (NKE), se bazeaza pe consumatorii chinezi.
La inceputul acestui an, Bank of America a intocmit o lista a companiilor S&P 500 cu cea mai mare expunere in China.
In fruntea listei a fost Las Vegas Sands (LVS). Compania de cazinouri obtine 68% din vanzarile sale din China si si-a vazut pretul actiunilor scazand cu aproape 10% pana acum in ultimele 30 de zile.
Qualcomm (QCOM), un producator de semiconductori, are o rata de expunere de 67% in China. Actiunile actiunilor sale au inregistrat miercuri cea mai lunga serie de pierderi din mai bine de patru ani si au scazut cu aproape 11% in ultimele 30 de zile.
Tesla, Intel, Nvidia (NVDA), Wynn Resorts (WYNN) si MGM Resorts (MGM) au fost, de asemenea, printre cele 25 de companii S&P 500 cu cea mai mare expunere in China.
Fondurile se retrag deja: investitiile de capital privat si de capital de risc din SUA in tara au atins anul trecut un minim din ultimii opt ani si continua sa scada, potrivit datelor de la PitchBook.
Marile fonduri speculative precum Scion Asset Management de la Michael Burry, Moore Capital Management, Coatue, D1 Capital si Tiger Global si-au redus, de asemenea, expunerea fata de companiile chineze in al doilea trimestru al anului 2023, potrivit documentelor recente ale Comisiei de Valori Mobiliare.
Lumea a pierdut 3,5 milioane de milionari in 2022
Anul trecut a fost un an prost pentru cei 1%. Inflatia si ratele dobanzilor au crescut in timp ce pietele s-au prabusit, lasand unii dintre cei ultrabogati sa nu fie chiar atat de bogati ca candva. Ca urmare, averea totala a gospodariilor a scazut pentru prima data de la criza financiara globala din 2008, relateaza colega mea Allison Morrow.
Suma totala a tuturor averilor private din lume a scazut cu 2,4%, pana la 454,4 trilioane de dolari anul trecut, potrivit raportului anual de avere globala Credit Suisse si UBS. O mare parte din aceasta s-a datorat pierderilor de pe pietele de actiuni si obligatiuni, care afecteaza in mod disproportionat oamenii mai bogati.
Acesta nu este neaparat un lucru rau: averea medie globala, un indicator mai semnificativ al modului in care se descurca o persoana tipica, a crescut de fapt cu 3% in 2022, arata raportul.
Dar scurgerea bogatiei la varf inseamna ca lumea are acum cu 3,5 milioane de milionari mai putini decat in 2021. Milionarii, totusi, se gasesc in continuare in companie buna – sunt aproximativ 60 de milioane in intreaga lume.
Aldi cumpara 400 de supermarketuri Winn-Dixie si Harveys
Gigantul german de supermarketuri Aldi si-a pus deja amprenta in mare parte din Statele Unite, iar acum se deplaseaza spre sud.
Aldi achizitioneaza Winn-Dixie si alte magazine alimentare din sud-est intr-o miscare de a-si creste prezenta in regiune, a anuntat compania.
Aldi va converti o „cantitate semnificativa” de magazine Winn-Dixie si Harveys in formatul sau de magazin simplu in urmatorii ani, a declarat directorul general al Aldi USA Jason Hart pentru CNN, desi unele dintre cele aproape 400 de locatii Winn-Dixie pe care Aldi le achizitioneaza va pastra brandingul Winn-Dixie alb si rosu familiar si aspectul traditional al magazinului.
Face parte din planul pe termen lung al Aldi de extindere in SUA – a anuntat anterior ca va deschide 120 de magazine noi, cu obiectivul de a 2.400 de magazine pana la sfarsitul anului 2024.
„Sud-estul reprezinta o parte importanta a initiativei noastre de crestere in intreaga tara”, a spus Hart. „De fapt, [a fost] un punct central al initiativei noastre de crestere chiar inainte de aceasta achizitie – deci a fost tipul perfect de confluenta a factorilor.”
Hart a adaugat ca achizitia ar putea servi si ca o oportunitate de inchiriere imobiliara pentru Aldi, deoarece magazinele necesita doar aproximativ jumatate din suprafata patrata a magazinelor alimentare traditionale, relateaza colegul meu Ramishah Maruf.
